KS שמנים: את המניה Multibagger שיחה

Calling All Cars: Cop Killer / Murder Throat Cut / Drive 'Em Off the Dock (יולי 2019).

Anonim
KS שמנים : מחיר Reco Rs. 72.50 CMP: R .80.55
ב CMP של 72.50 Rs, KS שמנים נסחרת על הערכות הסחורות של EV / מכירות של כ -1.6x ו EB / EBITDA של 14.9x abo המכירות TTM שלה, שהוא נמוך מאוד בהשוואה לעמיתיו בתעשיית FMCG

KS שמנים בע"מ הוא אחד השחקנים נחשב בענף שמן מאכל מקומי עם נוכחות גדולה בשמן חרדל. זהו מגרסה Rapeseed הגדול ביותר בארץ עם קיבולת ריסוק הגדול ביותר של 1225 MT / יום בהודו. מתקני הייצור שלה יש קרבה לחומרי גלם וצריכת הצריכה כלומר רפסיד גידול שמן חרדל אוכלים אזורים של Madhya Pradesh ו Rajasthan.

זה מספק את החברה יתרון על פני עמיתיה על ידי הבטחת אספקת חומרי גלם ללא הפרעה בשוק מוכן למוצריה. KS שמנים מרוויח את רוב ההכנסות של שמן חרדל גולמי (הידוע גם בשם Kachhi Ghani חרדל שמן, אשר יש העדפה מיוחדת באזורים קרים של הודו - צפון, מזרח וצפון מזרח.שמנים KS דרך פעמיים שלה שר וקלאש המותגים של שמן חרדל שולטת באזור צפון מזרח עם נתח שוק של 50%.

לאחר ההתרחבות האחרונה, קיבולת מותקנת של החברה עומדת על:
• 1225 MT / יום יכולת ריסוק
• 400 MT / יום הזיקוק קיבולת
• 600 MT / יום ממס כושר הפקת
• כושר ייצור של 150 MT / יום לייצור ואנספאטי החברה צמחה בקצב מהיר בעבר הקרוב וצפויה לעשות זאת בשנתיים הקרובות בשל כלכלת ענף המזון למאכל ארוז.

החברה פועלת באמצעות שלוש חטיבות, דהיינו:
• שמן חרדל, אשר מעורב ריסוק ועיבוד של שמן חרדל גולמי המכונה לעתים קרובות כמו Kachhi Ghani שמן חרדל. זה נמכר ברופף גם בצורת ממותגים תחת שני מותגים, פעמיים שר וקלאש.
• חטיבת הזיקוק, המעורבת בזיקוק של חמניות, חרדל ושמן סויה. שמנים אלה נמכרים גם רופף, כמו גם טופס ממותגים תחת KS ו KS זהב המותגים.
• חלוקה אחרת, המורכבת מחטיבת ואנספאטי ומחלקת הפקת הממס. חטיבת Vanaspati מעורבת בעיבוד של Vanaspati אשר משווקת אך ורק בצורת ממותגים תחת המותגים זהב זהב פלוס. המיצוי ממיסים ואחרים חלוקה מעורב בהפקת שמן מזרעי חרדל דחוסים ויצוא של ארוחה סויה.

אנחנו שוריים מאוד על המגזר המקומי ארוז שמן ארוז בכלל וחברות כמו KS שמנים בפרט. אנחנו אוהבים KS שמנים את הסיבות הבאות משכנעת:

הרחבת קיבולת דלק הצמיחה נפח - KS שמנים עשויים ללכת על צמיחה אורגנית או הקמת פרויקטים גרינפילד כדי לתפוס נתח שוק גדל. יחד עם זאת היא עשויה להגדיל את ניצולת הקיבולת שלה. החברה יצרה חזה מלחמה של קרס 650- 750 Rs אשר ישמשו למימון הרחבת קיבולת בפרויקטים חדשים, רכישות כמו גם פשיטה של ​​החברה לתוך כוח הרוח מרגש הדור. תוכנית ההרחבה שלה כוללת חמישה מפעלים מתוכם שלושה ממוקמים Madhya Pradesh ושני האחרים Rajasthan. החברה צופה לעבד את הפרויקטים במהלך 24 החודשים הקרובים. ההרחבה תוסיף 4000 טון ליום של זרעי שמן החברה ריסוק קיבולת - 3000 טון ליום מיצוי ממס 1000 טון ליום זיקוק.

מעבר משמן נפט רופף לשחקן ממותג - עם מותגים חזקים תחת קפל, KS שמנים עלתה מן ייצור & מכירת שמן רופף לייצור ומכירה של שמן ממותגים בחבילות בתפזורת ו קמעונאית. המכירות הממותגות צפויות לעלות עם תרומה גבוהה יותר בהכנסות מחבילות קמעונאיות קטנות. חזון ההנהלה להפוך לחברה Rs3000 crore בשלוש השנים הקרובות על ידי הגדלת חלקה של המוצרים הממותגים שלה יאפשר לה לממש את התמחור ואת הפקודה שוליים גבוהים יותר לעומת
רופף נפט גולמי העסק מוביל שיפור התשואה על ההון.

ענף שמן למאכל בצומת דרכים - תעשיית מוצרי מזון ארוזים בהודו צפויה להמשיך את קצב הצמיחה הגבוה שלה, בשל הצריכה הנמוכה לנפש לנפש, גידול האוכלוסייה, הגדלת ההכנסה הפנויה מתנאים כלכליים גבוהים, הגברת המודעות לבריאות וגיהות המקדמים ביקוש למוצרים ארוזים בום הביקוש תדלוק קמעונאי מאורגן למוצרים ממותגים.

כלכלות בקנה מידה - KS שמנים עם יכולות ענק שלה ברמה עולמית המדינה של מפעל האמנות היתרונות של הכלכלות לגודל כמו גם יש יעילות של יותר מ 33% לעומת crushers אחרים. זה משפר את הרווחיות שלה מפני יעילות תפעולית מוגברת. גיוון לעסקי ביו דיזל - KS שמנים עם קיבולת חילוף העומדים לרשותה מתכננים לפרוץ לתוך ביו דלקים רווחיים גבוה דשנים ומטעי דקל בעתיד הקרוב, לשים אותו על מסלול צמיחה אחר.

התפתחויות מפתח והשפעה
מיזם משותף במלזיה
KS שמנים נכנסה למיזם משותף במלזיה עם נתח של 49% לצורך השקעות / רכישות של מטעי דקל / ייצור של שמן דקלים. מיזם משותף זה יאפשר לחברה לטווח הארוך של שילוב אינטגרציה לאחור כדי להבטיח חומרי גלם המקור לדרישה הנפט הגולמי שלה דקל מדרום מזרח אסיה. החברה מיזם משותף הוא גם בתהליך של רכישת המטע הראשון שלה במלזיה תמורת שיקול במשא ומתן עד 11.50 מלזי ringitt.

פיננסים
המכירות נטו של החברה גדל ב -69% ל 366.33 Rore רופי מ 216.48 rs רופי על גב הצמיחה המכירות ממותגים חזקים. הרווח התפעולי גדל אף הוא בקצב מהיר בהרבה בהשוואה למכירות, 259%, הודות לתרומתן הגוברת של מכירות ממותגות, אשר נהנות ממרווחים גבוהים משמעותית ביחס למכירות לא ממוינות. PAT גדל ב 177.4% מ crore 8.5 crore כדי Rore 23.6 Rs. עלות הריבית עלתה כאחוז מהמכירות.

הערכות שווי
ב CMP של 72.50 Rs, KS שמנים נסחר על הערכות הסחורות של EV / מכירות של כ -1.6x ו EB / EBITDA של 14.9x abo המכירות TTM שלה, שהוא נמוך מאוד בהשוואה לעמיתיו בתעשיית FMCG.

סיכונים
החברה פועלת בעסקי שמן תחרותיים, וכל אי יכולת להעביר את העלייה בעלויות התשומות עלולה להשפיע על המרווחים.

צְמִיחָה
• KS שמנים הצליח להעביר על כל עלייה במחירי חומרי הגלם לצרכנים שלה inpsite של ההפעלה בעסקי הסחורות. לפיכך אנו מאמינים כי החברה תהיה מסוגלת לעשות זאת גם בעתיד.
• מצבים כלכליים טובים שיביאו לעלייה ניכרת בהכנסה הפנויה יביאו לעלייה בצריכה לנפש (pcc) של נפט. עם קיבולת בקנה מידה עולמי שנוצרו בעלות נמוכה ונוכחות הן פרמיה והן מגזרים פופולריים, KS OILS הוא הטוב ביותר להציב הזדמנות זו.
• הודו עם הצמיחה המהירה ביותר באוכלוסייה היא גם שוק הנפט הגדול ביותר בעולם, אך יש לו את אחד הנמלים הנמוכי ביותר (12 ק"ג לעומת 15 ק"ג בסין וגבוה בהרבה במדינות מפותחות אחרות). נמוך Pcc מציעה היקף עצום להרחבת השוק, כמו גם נתח של שחקנים בודדים כמו KS שמנים, אשר כבר עדים גל חזק בנתח השוק שלה לאחרונה.
• הגידול בפלח הממותג תרם תרומה טובה ביותר ל - 61% מההכנסות. החבילה הקמעונאית הקטנה תרמה כ -30% להכנסות. קטע זה צפוי לשמור על הקצב שלו הולך.
• עם התחרות מהקטע הלא מאורגן הצפוי להימחק עם המבוא מע"מ, זה ייתן KS שמנים יתרון לתפוס את השוק.

כתב ויתור: בהתאם לדרישות SEBI נאמר כי, Kisan Ratilal מניות Choksey & Sec Pvt בע"מ, ו / או יחידים שלה עשויים להיות עמדות ניירות ערך המוזכרים כאן ו
ay לבצע רכישות או מכירה של אותו בזמן דוח זה במחזור.

$ 1 $ 2