סחורות המשקיעים צריך להיזהר! - שוק דובי חילוני

על מי אפשר לסמוך וממי כדאי להיזהר ? (יולי 2019).

Anonim

עם הישן: סחורות סופר כגון זהב, כסף, שמן וכו 'הם מה שנקרא שוק דוב החילוני כי עשוי למתוח במשך שנים. זכור את supercycle הסחורות, כי אינסופית ב -2000 סחורות בום? זה נהג שמן, זהב, נחושת וסחורות אחרות לרשום רמות עשוי להיות זז מתוך הסדר

Supercycle היה מונע על ידי התפוצצות הביקוש מסין, הודו ומדינות מתעוררות אחרות, הגבלות אספקה ​​שנגרמו על ידי שנים של לא בפיתוח בארות ומכרות, ואת שיעורי הסלע התחתון כי מנופח הביקוש לנכסים קשה בכל רחבי העולם.אבל עכשיו זהב, שמן וסחורות אחרות הם גם מחוץ הפסגות שלהם, כל כך רחוק, למעשה, וכל כך הרבה זמן, כי הם יכולים להיות מתוארים רק כמו supercycle בהיפוך, או שוק דובי חילוני.אם זה נכון - ואני די בטוח שזה הוא - המשקיעים שנערמו הסחורות נמצאים בעשור חמור קדימה אלא אם כן הם לוקחים רווחים או לקצץ הפסדים שלהם. בינתיים, מניות, אשר מנוגדת הסחורות, עשוי בהחלט ללכת הרבה יותר גבוה, יחד עם הדולר האמריקני נכסים בטוחים אחרים.

מחזורי הסחורות הם ארוכים מאוד בדרך למעלה ואת הדרך למטה, הם נמשכים סביב 13 עד 15 שנים, כי זה לוקח כל כך הרבה זמן עבור יסודות של היצע וביקוש ללכת לקיצוניות. כאשר מחזור העל האחרון החל ב -1998, מחירי הסחורות צנחו, כך שהמפיקים סגרו מוקשים ובארות ישנות ולא פתחו חדשים בזמן. אבל כאשר הביקוש התחדש, זה לקח שנים עבור המפיקים להתעדכן. בסופו של דבר, חברות בנתה קיבולת רבה מדי בדיוק בזמן לפסגה הבאה. הסחורות הנוכחיות supercycle רץ מ 1998 עד 2011, השיא של supercycle הסחורות כמו בערך בתחילת אפריל 2011, באותו אורך כמו האחרון

האם מישהו יכול להאמין ברצינות שזה לא סיבובי לטווח ארוך? יש עדויות עצומות

Supercycle בקנה אחד עם הצמיחה של סין היפר לפני ואחרי אולימפיאדת בייג 'ין 2008, כאשר הוא סרק את העולם עבור חומרים לבניית תשתית מודרנית בוהקת. צריכת עפרות הברזל של סין עלתה ב -14% בשנה במהלך שנות ה -2000. בום של צ'יינה גם הרם את המדינות שמייצרות את הסחורות ואת המטבעות שלהן. הריבית הפדראלית של הפדרל ריזרב הניעה את שלב הפיצוץ של בועת הדיור האמריקנית והובילה את המשקיעים לסרוק את הגלובוס תמורת תשואות גבוהות יותר.

המשבר הפיננסי המיתון הגדול הסתיים כי. כאשר הממשלות המפותחות חילצו את המערכת הפיננסית של המדינות החזקות שלהן, הפד והבנקים המרכזיים האחרים יצטרכו בסופו של דבר לייצר רווחים מהחוב המצטבר, מה שיוביל לירידת אינפלציה. אז זהב הפך אלטרנטיבה יציב "פיאט" המטבעות. Yet אף אחד לא קרה כפי שהוא מסמל את האופן שבו מתים טועים את השוק יכול להיות! אירופה ויפן נואשות כדי למנוע דפלציה עם BJ לאחרונה משיקה QQE אשר טילטלה את השווקים ואת ארה"ב יש התאוששות קלה עם כמה אינפלציה אבל הנתונים הסטטיסטיים המעידים על כך בקרוב יהיה מנוגד על ידי עליית מחיר דולר

כל אלה מצביעים על כך סחורות לא יטופל עוד כמו גן עדן בטוח אבל הסיכון אפילו הנכס אשר מתאים רק ספקולציות, בום פופ חזה תרחיש חחח?

כמה נמוך המחירים יכולים ללכת?

שמן תחתית החוצה סביב 60 $ לחבית במשך 10 השנים הבאות, זהב בסביבות 800 $. זה יותר משלוש פעמים המחיר הנמוך ביותר של המתכת הצהובה מהשיא שלה סביב מחזור הדם הקודם.
אולי יש כמה עצרות סחירות קטנות יצירת אופוריה שוב, אבל הם לא עבור לב חלש או למטרות השקעה. " אני חושב שאנחנו נמצאים השנה ארבע" של הדוב החילוני. אני מצפה שזה יימשך עוד עשור או פחות וכך.משקיעים גלובליים כבר הגיב על ידי משיכת יותר מ 85 $ מיליארד דולר מתוך מניות זהב שונים, שוקי נקודה יש ​​לציין למטה .